جمع Notion Capital 130 مليون دولار لصندوق نمو لمواجهة فجوة التمويل في أوروبا
تعتبر نقص رأس المال للنمو في أوروبا قضية مستمرة، حيث اتخذت بعض الشركات الناشئة الأمر بأيديها. تعتبر شركة Notion Capital، التي تتخذ من لندن مقراً لها، واحدة من هذه الشركات.
صندوق الفرص الجديد
في عام 2017، كانت Notion Capital واحدة من أولى الشركات في أوروبا التي أغلقت صندوق فرص لتوفير رأس المال المتتابع لشركاتها في المحفظة. والآن، أغلقت صندوق نمو بقيمة 130 مليون دولار، وهو ما يقرب من ضعف حجم صندوقها السابق، والذي سيتضمن أيضًا استثمارات خارج محفظتها، وفقًا لما علمته TechCrunch حصريًا.
فرص جديدة في السوق الأوروبية
قال الشريك الإداري ستيفن تشاندلر إن شركات رأس المال المغامر الأمريكية التي كانت تملأ فجوة رأس المال للنمو تميل حاليًا إلى التركيز أكثر على سوقها الخاصة، مما يفتح فرصة لشركات أوروبية مثلنا لتعويض بعض تلك الفجوة وأن نكون أبطالًا حقيقيين في أوروبا.
استثمارات مستهدفة
بعض الشركات الأوروبية التي تنوي Notion دعمها من صندوقها الجديد تشمل تلك التي تتخصص في الدفاع واللوجستيات، بالإضافة إلى اهتمامها المتزايد بالذكاء الاصطناعي، الذي يراه تشاندلر كدورة فائقة تسبب “تحولًا عميقًا في طريقة تقديم واستهلاك البرمجيات”.
استراتيجية النمو
لن تستثمر Notion Capital في الطبقة التحتية مثل نماذج اللغة الكبيرة، بل ترى فرصًا في الطبقة التطبيقية التي ستزيد “بشكل هائل” من حجم سوقها. بينما كان صندوق Notion الرائد معروفًا تاريخيًا بميله القوي نحو SaaS والسحابة والتكنولوجيا المالية، ستصبح هذه الآن مدعومة بالذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى قطاعات جديدة.
خطط الاستثمار
تتوقع الشركة إجراء حوالي اثني عشر استثمارًا وقد بدأت بالفعل في نشر رأس المال من الصندوق. تشمل الصفقات حتى الآن Upvest، وهي واجهة برمجة تطبيقات لتداول الأسهم من محفظتها المبكرة، بالإضافة إلى شركات خارجية مثل Kraken، وهي فرع من Octopus Energy، وNelly، وهي شركة ناشئة تبني برامج ومنتجات مالية للقطاع الطبي، وفقًا لـ Notion Capital.
شركاء النمو
ستقوم Notion Capital بتعيين شركاء صندوق نمو مخصصين لإجراء صفقات المتابعة، الذين سيتوجهون أيضًا للبحث عن فرص نمو خارج المحفظة.
توجهات مستقبلية
على الرغم من جذورها البريطانية، لا تعتمد Notion Capital فقط على إطار العمل التنظيمي في المملكة المتحدة؛ حيث يتم تحديد صندوق Growth Opps III الجديد باليورو ومقره لوكسمبورغ. لجمع هذا الصندوق الجديد، الذي يزيد أصوله تحت الإدارة إلى أكثر من مليار دولار، اعتمدت الشركة على علاقاتها الحالية مع الشركاء المحدودين من جميع أنحاء أوروبا القارية، والمملكة المتحدة، والشرق الأوسط، والولايات المتحدة.
تحديات السوق
قال تشاندلر: “شيئًا مثل 85% من أموالنا تأتي من المؤسسات؛ وضمن ذلك، نحن متنوعون جغرافيًا جدًا”. على الرغم من أن المبادرات الأخيرة لتحفيز رأس المال المؤسسي طويل الأجل “لم تكن حقًا سمة في هذا الصندوق”، إلا أن “الإشارات إيجابية للغاية، وهذا رائع لمعالجة تلك المشكلة الأساسية التي بدأنا بها، من حيث بعض الفجوات في رأس المال للنمو التي لدينا في أوروبا”.
المنافسة المستقبلية
إذا نجح هذا الأمر أخيرًا وشارك المزيد من LPs في الاستثمار في مراحل النمو، فقد يترجم ذلك إلى مزيد من المنافسة لـ Notion Capital. على الأقل في مرحلة النمو، حيث تكون أقل رسوخًا مقارنة بالمرحلة المبكرة. ومع ذلك، يرى تشاندلر أن كلاهما كاستمرارية.
ميزة تنافسية
قال تشاندلر: “ميزتنا التنافسية الحقيقية في هذه الاستراتيجية للنمو هي الاستفادة من الوصول الذي لدينا في استراتيجيتنا في المرحلة المبكرة”. “معظم صناديق النمو لا تمتلك ذلك. إنهم يحاولون القيام بكل مصادرهم في مرحلة النمو بمجرد أن يرفعوا رؤوسهم فوق الساتر من حيث الحجم والزخم”.
محفظة Notion Capital
على الرغم من نطاقها الموسع، تبقى الأصول الرئيسية لصندوق Growth Opps III محفظة Notion Capital. استثمرت الشركة في أكثر من 150 شركة ناشئة منذ تأسيسها، بما في ذلك Currencycloud وGoCardless وMews وPaddle وQuantum Systems. بينما قد يكون البعض قبل الذكاء الاصطناعي أو تم الخروج منها، من المحتمل أن تشمل الشركات المتبقية أبطال المستقبل — سجل حافل يجب أن يجعل الشركات الخارجية أكثر استعدادًا لقبول شيكات النمو الخاصة بهم، حتى لو أصبح رأس المال للنمو أقل ندرة في أوروبا.
